面板价格持续回暖推动TCL科技业绩复苏
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今年上半年，面板行业呈现出明显的结构性复苏势头。2月以来，55吋及以上电视面板价格涨幅超过20%，其中55吋、65吋面板涨幅已逾50%。大尺寸面板的量价双升让行业开始恢复盈利能力。作为大尺寸液晶面板龙头企业，TCL科技成为本轮行业回暖的主要受益者。
8月29日，TCL科技发布2023年半年报。上半年，公司实现营业收入851.5亿元，同比增长0.7%，净利润23.9亿元，同比增长24.1%，归母净利润3.4亿元，二季度单季归母净利润实现扭亏为盈，达8.9亿元，较一季度净利润增加14.4亿元。
分析人士指出，TCL华星的营收中有60%来自大尺寸面板，根据上半年大尺寸面板平均涨幅推断，TCL科技大尺寸面板业务将带来20个点左右的毛利率改善。根据公开数据显示，TCL科技上半年整体毛利率已从第一季度的9.8%提升至14.3%。
此外，华星其他产线也在加速升级，定位于中尺寸IT和车载等业务的t9产线顺利量产爬坡，已完成商业显示、显示器、笔记本电脑等产品头部品牌客户导入，中尺寸收入占比21%。TCL华星产能的优化，将有效推动TCL科技面板产品结构的均衡和平均毛利润率的持续改善，有助于进一步夯实其复苏长期基础。
业内预测，面板价格上涨态势或将继续保持。集邦咨询认为，伴随国内外品牌备货年底节庆促销，预计三季度电视出货季增11.9%，达5224万台。价格层面，8月下旬电视面板继续上涨，32吋、43吋、55吋、65吋电视面板较前月分别上涨3.7%、5.0%、4.8%以及5.6%，洛图等多家调研机构则预测，9月份面板价格仍能上涨，10月后将进入稳定或小幅波动状态。
“如果下半年供减需增的剪刀差预期成立，中小尺寸面板也迎来较好的复苏势头。不出意外的话，下半年的面板行业复苏仍会延续，短期内面板市场不会有大起大落，而是一种温和、均衡的复苏，呈现出典型的‘慢牛’特征。”上述分析人士表示。
上述人士分析说，在经历了一年调整后，面板行业新周期已经开启，而强者恒强的规律则没发生改变——头部大厂的长期价值将逐步释放、兑现，TCL科技、京东方等龙头厂商将是其中主要受益者。
长期来看，面板作为数字经济时代的核心信息载体和主要交互界面，具有不可替代性。另一方面，整个行业的全球化布局早、程度深，龙头中企的核心技术亦处于高度自主可控状态，这将为产业价值长期持续创造良好条件。
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